(原标题：龙头厂生意绩络续高增，半导体开发或迎新一轮机遇，如何布局？)

8月29日，半导体、耗尽电子等科技板块迎来反弹，上游开发与材料产业链走强。其中，开发厂商华海清科全天大涨3.75%，中微公司、安集科技折柳收涨2.34%、2.19%，拓荆科技、朔方华创、海光信息等纷繁跟涨。

ETF方面，聚焦产业链上游半导体开发与材料的半导体开发ETF(561980)颤动收涨1.27%，全天成交额超2700万元。音书面上，本周(2023.8.26-2024.8.30)，开发厂商朔方华创、拓荆科技等接连公布半年报，延续板块中报季功绩普增态势。

中证半导指数前十大权重股中报功绩概览↓

起原：Wind，戒指2024.8.28

以半导体开发ETF(561980)所追踪的中证半导(931865)为例：戒指8月28日，指数重仓中已有7家半导体开发企业公布2024年半年报。其中，朔方华创功绩络续高增、长川科技上半年净利增长超9倍、韦尔股份上半年净利润涨近8倍，多家公司结尾功绩增长，且在手订单较为饱胀。

中信证券在近日研报中指出，现在市集成交量络续低迷，不雅望情谊浓厚，围绕好意思联储降息预期的潜在刺激或可链接眷注中报功绩增长详情味较高的板块，及具备战术或事件催化的弹性标的，如半导体的新上行周期、AI投资干线下算力存储关联的半导体材料，以过火他受益于末端景气陶冶和国产自主可控逻辑的关联板块。

【中国半导体开发前7月入口额立异高，板块或迎新一轮机遇】

近日，中国海关总署发布统计数据显现，2024年1至7月，我国半导体开发入口金额再立异高。本年前七个月，我国入口半导体制造开发共3.6万台，比较昨年加多了17.1%，金额达1638.6亿元，同比增长51.5%。

国投证券对此指出，跟着好意思、日、荷等国进一步收紧对顶端半导体制造开发的出口，中国企业权贵加大了对半导体开发的入口力度；2024年前七月累计入口额迫临260亿好意思元大关，高出2021年同期所创下的历史最高水平，彰显中国半导体产业在困境中的韧性。

起原：星河证券，2024.8.28

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同期，该机构还进一步指出，靠近出口的加重，中国厂商策略性地改造了采购地点，鸠协力量采购适用于熟谙工艺芯片坐褥的低端半导体开发。

星河证券也以为，固然频年来我国集成电路产业发展较快，但对入口芯片仍有一定依赖经由，我国脉土厂商在中高端芯片界限仍有较大替代空间。

在原土芯片厂商方面，早在本年6月，国际半导体产业协会SEMI就曾作念出臆测，中国芯片制造商的晶圆产量在本年增长15%后，将链接在2025年增长14%，达到每月1010万片晶圆，占巨匠芯片产量的近三分之一。

因此，上游半导体开刊行为芯片坐褥的“腹黑”和基石，或正迎来新一轮发展机遇。

【产业链投资热度多点吐花，半导体周期全体复苏趋势彰着】

2024年，在新动力汽车、东说念主工智能AI等产业的股东下，半导体行业缓缓走出下行周期，国内半导体产业的投资热度也随之多点吐花。

CINNO Research统计数据显现，2024年1-6月中国半导体方式投资金额约为5，173亿东说念主民币。从投资主要流向的细分法子来看，晶圆制造占比约为47.7%、芯片遐想占比约为21.3%、半导体材料占比约为12.6%、封装测试占比约为13.6%、半导体开发占比约为4.8%。

其中，半导体开发在总计细分界限中，是惟一结尾投资金额同比增长的法子，增幅高达45.9%。

此外，据集微预计统计，2024年7月，巨匠共发生超285起半导体企业并购事件(包括外传和撤退)，环比加多43起(18%)，同比加多137起(93%)。按所处国度或地区画分，中国大陆有78起，为数最多。业内指出，半导体行业全体处于新一轮周期从底部进取的要津阶段，现时或恰是产业整合的“黄金期”。

图：近12月巨匠半导体并购事件数目地区画分和交游阶段

起原：爱集微，2024.8.27

券商调研方面，Wind数据显现，俺去l啦戒指8月29日收盘，A股八月份共有565家上市公司理睬过券商调研，其中调研频次居前的上市公司多半来自电子行业；且在赢得券商眷注的82家电子行业公司中，多半来自半导体这一细分界限。

如中证半导(931865)所重仓的韦尔股份，8月以来理睬券商调研频次越过70家，在前述565家公司中列于前位。从基本面情况看，韦尔股份上半年归母净利润同比增幅高达792.79%，增长彰着。

空洞来说，2024年上半年受益于AI等卑鄙界限需求，巨匠半导体市集销售金额缓缓回升，行业全体复苏趋势彰着，A股半导体公司中报功绩亮眼，或成为板块公司备受机构眷注的蹙迫原因；而上游半导体开刊行为产业链的“卖铲子”法子，或较值得眷注。

【如何把合手半导体开发新一轮机遇？或可借说念ETF分散布局】

湘财证券近日发表研报指出，2024年第二季度半导体产业销售额同比增长18.3%，环比增长6.5%，达到1499亿好意思元。Rho Motion统计数据显现，7月份巨匠电动汽车的销量同比增长21%，中国销量同比增长31%。国度统计局发布数据显现，7月份，寰球集成电路产量同比增长26.9%。

多重数据显现，国内市集新动力汽车市集早于泰西市集出现了复苏迹象，半导体卑鄙需求的温存复苏或仍在延续。

星河证券也以为，我国7月份集成电路或半导体开发等入口数据显现，半导体市集景气度或仍在回升；重复三季度是存储市集的传统旺季，中国大陆和国外市集的促销节相继而至，卑鄙市集备货需求隆盛，存储芯片价钱预估走扬，现时或可眷注半导体材料、开发和封测等板块的确立价值。

对板块感深嗜深嗜的一又友，大致不错借说念关联的开发主题ETF，来结尾对关联优秀厂商的分散布局。数据显现，在2019年3季度之前的一轮半导体上行周期区间，聚焦上游开发材料的中证半导(931865)区间最大涨幅超494%，高于主流半导体全产业链指数，呈现更高弹性特征。

图：A股主要半导体主题指数市集弘扬

起原：iFinD、中证指数官网、国证指数官网，数据区间：2018.1.1-2024.8.29。注：指数运作技巧较短，不成反应市集发展的总计阶段。指数过往涨跌幅不代表过去弘扬，亦不组成任何投资提倡及基金投资收益的保证。

而已显现，半导体开发ETF(561980)复制追踪中证半导体产业指数(931865)走势，标的指数主要聚焦40只半导体开发、材料等上游产业链公司，前十大成份股袒护朔方华创、中微公司、中芯国际、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅产业、长川科技等公司，共计占比约76%，指数蚁集度相对较高。

图：中证半导(931865)前十大重仓及蚁集度

起原：中证指数官网，2024.8.29

行业散播上，中证半导(931865)更侧重上游半导体开发与材料等，是A股有ETF追踪的同类指数中“开发”含量较高的。凭证中证指数公司数据，中证半导“半导体材料与开发”占比约71%。从产业链角度看，上游的半导体开发和材料国产替代空间无边，络续受到市集爱重和产业战术相沿。场外可通过衔尾基金(A：020464；C：020465)进行眷注。

图：中证半导(931865)三级行业分类

起原：中证指数官网，2024.8.29

东方证券近日发表研报指出，国内智算中心下半年修复正在加快，列国产芯片厂商也将鄙人半年推出或量产新一代芯片，性能与竞争力将权贵陶冶，国产芯片或仍值得爱重和布局。

华福证券也以为，2024年巨匠晶圆代工市集复苏，中国大陆厂复苏速率领跑巨匠；半导体开发订单快速增长，且开发厂商坐褥委派仍是驱动彰着加快，有望带来后续功绩亮眼增长，现时或可眷注龙头开发公司的估值低位契机。

弘远投资者或可通过半导体开发(561980)一键布局开发板块龙头，从而共享产业链复苏红利。

半导体开发ETF基金全称：招商中证半导体产业交游型盛开式指数证券投资基金。

风险提醒：基金有风险，投资须严慎。上述不雅点、主见和想路凭证戒指现时情况判断作念出，今后可能发生改变。关于以上引自证券公司等外部机构的不雅点或信息，分歧该等不雅点和信息的简直性、齐全性和准确性作念任何本体性的保证或情愿。基金过往功绩不代表其过去弘扬，基金惩办东说念主惩办的其他基金的功绩并不构本钱基金功绩弘扬的保证。投资者应稳健阅读《基金协议》《招募说明书》《产物而已纲领》等基金法律文献，全面意志基金产物的风险收益特征，在了解产物情况及听消释售机构稳当性意见的基础上，凭证自己的风险承受能力、投资期限和投资办法，对基金投资作念出孤独有筹算，取舍合适的基金产物。

以上仅为对指数成份券的列示，不组成对上述行业及股票的保举。指数成份券及权重凭证市集情况变化。中证半导体产业指数近五年弘扬折柳为85.59%(2019)、83.00%(2020)、30.00%(2021)、-29.65%(2022)、-3.90%(2023)。中证半导体产业指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将遴荐一切必要递次以确保指数的准确性，但分歧此作任何保证，亦不因指数的任何无理对任何东说念主负责。指数过往功绩不代表其过去弘扬，亦不组成基金投资收益的保证或任何投资提倡。指数运作技巧较短，不成反应市集发展的总计阶段。

本文源自：金融界

作家：E播报